半导体行业事项点评：大陆Fab厂Q2功绩亮眼，台积电7月营收发达细腻
发布日期：2024-08-13 08:20 点击次数：135
（以下本体从信达证券《半导体行业事项点评：大陆Fab厂Q2功绩亮眼，台积电7月营收发达细腻》研报附件原文摘记）中芯国外：中芯国外24Q2营收19.0亿好意思元，YoY+21.8%、QoQ+10.6%，超出此前引导（QoQ+5%~7%)；毛利率13.9%，YoY-6.4ppt、QoQ+0.2ppt，超出此前引导（9%~11%）；利润1.65亿好意思元，YoY-59.1%、QoQ+129.2%。公司引导24Q3营收QoQ+13%~15%，毛利率18%~20%。稼动率&产能执续升迁。公司24Q2稼动率为85.2%，较24Q180.8%升迁4.4ppt。晶圆出货量（折合8英寸）211万片，YoY+50.5%、QoQ+17.7%。24Q2折合8英寸产能为83.7万片/月，较24Q181.45万片升迁3%。破费电子复苏权贵。从卑鄙运用来看，公司24Q2智高手机、电脑与平板、破费电子、互联与可一稔、工业与汽车占比别离为32.0%、13.3%、35.6%、11.0%、8.1%，其中破费电子、工业与汽车、智高手机占比别离环比升迁4.7ppt、0.9ppt、0.8ppt。24Q2五大卑鄙运用营收环比别离增长11.4%、-17.4%、25.2%、-9.5%、22.2%，破费电子拉算作用权贵。华虹半导体：华虹24Q2营收4.8亿好意思元，YoY-24.2%、QoQ+4.0%，稳健引导（4.7~5.0亿好意思元)；毛利率10.5%，YoY-17.2ppt、QoQ+4.1ppt，超出此前引导（6%~10%）；归母净利润667万好意思元，YoY-91.5%、QoQ-79.0%。公司引导24Q3营收5.0~5.2亿好意思元，中值5.1亿好意思元，
众和配资QoQ+6.25%，毛利率10%~12%。24Q2稼动率接近满载，出货量升迁。公司24Q2稼动率为97.9%，较24Q191.7%升迁6.2ppt，其中8英寸107.6%、12英寸89.3%。晶圆出货量（折合8英寸）110.6万片，YoY+3.0%、QoQ+7.8%。24Q2公司8英寸产能17.8万片/月，12英寸产能9.5万片/月，折合8英寸总产能39.1万片/月。工业及汽车、电子破费品环比升迁。从卑鄙运用来看，公司24Q2电子破费品、工业及汽车、通信、估量机占比别离为62.4%、23.1%、12.4%、2.1%，收入环比别离增长3.7%、7.8%、-3.0%、21.4%。台积电：台积电7月营收2569.5亿新台币，同比增长44.7%，环比增长23.6%；1-7月累计营收15231.1亿新台币，同比增长30.5%。公司在Q2法说会上引导Q3营收224~232亿好意思元，中值228亿好意思元，环比+9.5%；瞻望毛利率区间为53.5%~55.5%，中值54.5%，环比升迁1.3ppt；瞻望买卖利润率区间为42.5%~44.5%，中值43.5%，环比+1ppt；同期公司上调全年营收引导，瞻望2024年按好意思元计买卖收入增幅略高于20%区间中段（此前引导20%~25%）。风险教导：先进制程研发不足预期；卑鄙需求规复不足预期；产能成就进展不足预期。
