中枢不雅点 近期阿里告示加大AI投资,其他厂商或将跟进,咱们关切其宏不雅体量。 计划:1)阿里,展望2025年AI投资额为1300亿、增量约533亿;2)三大运营商,展望AI投资额为1000亿、增量约200亿元;3)其他企业未有明确数据,假定腾讯、字节两大厂商AI投资额、投资增量与阿里持平,则整个6家企业,2025年AI投资额约为4900亿、增量投资额约1799亿元,或拉动2025年固投约0.35pct,但由于部分设备需从海外采购,这一估算存在高估。 证明摘录 (一)阿里:2025年投资增量或超