港股连涨4周 机构看好估值在底部的板块
发布日期：2024-09-13 10:46 点击次数：58
港股大盘不时四周飞腾，恒生指数全周飞腾2.1%，收报17，989点。恒生科指全周飞腾2.6%，收报3，560点。大市日均成交金额按周加多25.5%至1，102多亿港元，MSCI明晟指数季检的被迫确立盘带动上周五成交金额大增至1，735亿港元，即使扣除一次性身分，港股大盘上周五的成交金额也显耀加多。
好意思国二季度GDP增速终值上修至3.0%，现象GDP同比增速达到5.9%，保握矜重增速。好意思国事迹商场处于再均衡阶段，每周新领休闲施舍金东说念主数保握在低位，进一步突显好意思国经济或已参加软着陆的事实。9月FOMC降息已是板上钉钉，好意思国国债利率已最初大幅下行。
中泰海外在示，好意思国经济软着陆迭加利率下行有助于纾缓港股的估值及流动性压力。现时国内经济诞活泼能仍然偏弱，但好意思联储9月降息后有望扩宽中国的政策空间。
港股事迹期后，恒生指数盈利揣度获上修，恒指2024至2026年的盈利揣度较7月折柳被上修1.4%、1.2%及1.4%。MSCI中国指数的盈利揣度折柳被上修1.8%、1.6%及1.8%。
中泰海外称，钟情到港股里面的盈利质素较为芜杂，大盘的盈利揣度上修主要由权重的信息科技板块孝顺为主，而动力、医疗保健及原材料也略有上修，其他板块的盈利揣度与7月底变化不大。
从交游角度看，若最初挑选盈利揣度上修，而估值在底部的板块会有较高的值博率，如恒生概述信息科技业指数。另外，尽管糜掷诞生仍然偏弱，可选及必选糜掷的盈利揣度以致有下修风险，但关连板块的估值处于历史底部。若个别如餐饮、博彩、食物饮料、体育用品等细分行业龙头企业有提高股息分拨及回购边界的当作，也较易刺激关连股份反弹。
宏不雅动态：
近期新址销售欠理念念，前周（8月19日-25日）30大中城市新址成交量同比-21.8%，降幅低于前一周的-27.6%，然则改善幅度不大，其中一线城市同比转跌。8月30日，股市配资据彭博报说念中国正在商量进一步下调存量房贷利率，并允许存量房贷寻求转按揭，以缩短住户债务职责及提振糜掷。
这意味着商场在“517”新政关于地产销售刺激不足预期后，期待政策能更澈底惩处住户债务职责重的问题。由于2023年5年期LPR从4.3%下调至4.2%，选拔每年1月1日为重订价日的存量房贷客户的房贷利率已下调10个基点。但现时多数城市首套、二套房贷利率已参加“3字头”，“4字头”的存量房贷利指挥略偏高，也导致本年以来住户“借新还旧、借短还长”等提前还贷的意愿相比浓烈，进一行动降存量房贷利率有较大的必要性。
行业动态：
新动力车板块，上周五港股新动力车板块受到恒指投资氛围改善而返弹，单日板块中个股返弹4.1%-9.6%。行业销售现处于谈季，投资者期待9月开启旺季后，从头普及产销动能；以及下半年在行业竞争和补贴政策的双重作用下企业信守利润的计谋措施。整周大部分新动力汽车个股走势朝上，小鹏汽车（9868 HK）的新车 MONA MO3一上市即录得深广订单，刺激股价全周上扬16.8%。
AI主见板块，立异奇智（2121 HK）半年报表露净吃亏收窄，推测打算行动现款流大幅改善。公司络续升级多模态工业大模子，知足制造业客户需求。受到靓丽事迹造好，整周股价飞腾19.3%。
医药板块，恒生医疗保健指数上周回升3.72%并跑赢恒生指数1.58个百分点，咱们觉得主若是翰森制药（3692 HK)事迹等带动。上周四晚公布事迹的海吉亚医疗（6078 HK）上半年收入同比加多35.4%至23.8亿元，鞭策净利润同比加多15.1%，事迹增速放缓。
中泰海外觉得主因包括：1）结尾需求放缓导致3月后收入增速延缓。2）毛利率下降0.7个百分点。3）借钱利息加多导致财务成本净额从从昨年同时的729.2万加多至3682.9万元。照顾层示意将暂缓并购彭胀并缩减老本开销。
尽管如斯，公司并未出现商场传奇的需为收购的病院补缴税款或照顾层变动等表象，公司将斥资最高2亿元回购股份。联邦制药（3933 HK）上半年收入同比加多3.9%至71.8亿元，鞭策净利润同比加多16.1%至14.9亿元。公司上半年的收入增长主要来自于中间体业务，原料药与成药的销售则与昨年同时基本握平，咱们觉得收入层面进展横暴各半。公司销售用度率同比下降4.3个百分点，导致鞭策净利润超预期。
上周臆造钞票ETF波动，但欠缺新增进击音信复旧。港股现货比特币及以太币ETF全周折柳下落约2.8%及5.7%。比特币及以太币上周折柳在61，000好意思元及2，550好意思元水平荆棘波动，并一度挑战65，000好意思元及2，600好意思元，最终回落至59，500好意思元及2，500好意思元水平。加密货币恐惧与狡计指数也由55水平下落至46。
