一年卖了55亿, 你买的“流感神药”可能来自这家公司
发布日期：2025-01-02 10:42 点击次数：104
近日，手合手“流感神药”磷酸奥司他韦（商品名可威）的广东东阳光药业股份有限公司（下称东阳光药）向港交所递交上市央求。
每到流感季，流感用药需求量大幅增长，磷酸奥司他韦便会被推向风口。2023年，可威销售额55亿元，营收占比超七成，市占超60%。不外，2024年上半年，可威销售减少，东阳光药收入随之下滑。
“流感神药”卖55亿元
招股书清晰，东阳光药建树于2003年，主要产物线包括抗感染药物、慢病诊治药物偏激他。
以销售收入计，往日五年，东阳光药在中国抗病毒药物商场排行第一。其中，东阳光药最“出圈”的产物是磷酸奥司他韦——可威。
▲可威 电商平台截图
动作抗流感药物中的一款经典药物，磷酸奥司他韦被称为“流感神药”。磷酸奥司他韦属于神经氨酸酶羁系剂，能够有用羁系甲型及乙型流感毒株中神经氨酸酶的活性，预防新的病毒颗粒从受感染细胞中开释，从而粗放病毒传播链，减少流感病毒的传播。
在中国，磷酸奥司他韦在《成东谈主流行性伤风抗病毒诊治大众共鸣》《儿童流感会诊与诊治大众共鸣（2020年版）》等多个临床实践指南中被推选为诊治流感的一线抗病毒药物。
动作世界上第一种批准的抗流感病毒药物，奥司他韦由祯祥德公司征战，经罗氏制药买卖化出产后，被定名为“达菲”，在1999年获好意思国FDA批准上市。
2005年及2006年，罗氏分离将奥司他韦专利授权给上海医药旗下全资子公司上海中西三维药业有限公司、东阳光药，商品名分离为奥尔菲、可威。跟着罗氏减少对中国的奥司他韦供应、奥尔菲退出商场，东阳光药速即占领商场。
除了罗氏制药获取出产批文，国度药监局数据库清晰，现在磷酸奥司他韦在国内的出产企业包括扬子江药业、东阳光药、科伦药业、博瑞制药等。
到了2023年，东阳光药的可威在中国磷酸奥司他韦商场中占领一半的商场份额。
招股书清晰，2023年，东阳光药诊治流感的主要热销产物可威在中国磷酸奥司他韦商场排行第一，商场占有率64.8%，且按2023年的销售收入计占中国抗流感药物商场的50.5%。
放在人人领域内看，招股书清晰，笔据弗若斯特沙利文的良友，东阳光药的磷酸奥司他韦累计出货量跨越33亿剂，5年内累计产量及出货量人人第一。同期，东阳光药领有人人占大地积最大的磷酸奥司他韦出产基地。
招股书清晰，主导产物可威为东阳光药孝顺了大部分收入。2021年至2023年，可威的销售额分离为5.55亿元、30.97亿元、55.46亿元，占同期总收入的52.4%、81.2%、86.9%；2023年上半年与2024年上半年，可威销售收入分离为28.86亿元及19.33亿元，收入占比为88.6%及74.9%。
不外，东阳光药也在招股书中教唆，可威为公司孝顺大部分收入，由于收入已经并预期于短到中期将连接集中于多少主要产物，公司业务易受产物销量、季节性流感疫情病例数较低、价钱、利润率及产量等身分的影响。
东阳光在招股书中先容谈，可威在中国以胶囊剂及颗粒剂型销售。实际上，早在2022年，磷酸奥司他韦已被列入第七批国度药品集采中，其时东阳光药以价换量，30粒装胶囊报价为29.97元，折合每粒仅0.99元，价钱降幅高达91%。2023年，包括东阳光药等在内多家药企的奥司他韦干混悬剂被纳入第八批国度组织药品集中带量采购，价钱降幅达能够。
2006年6月起，东阳光药一直在中国以胶囊剂型出产及销售的磷酸奥司他韦胶囊，主要用于看护及诊治成东谈主流感。2008年11月，东阳光药推出特意用于诊治儿童流感的磷酸奥司他韦颗粒，主要用于看护及诊治一岁以上儿童的流感。颗粒制剂可准确给药，使儿童服用更安全、更浅陋。
不外，招股书清晰，磷酸奥司他韦颗粒剂偏激制备按序的专利权总共东谈主为东阳光长江药业，该专利到期日历为2026年4月。据了解，东阳光长江药业是东阳光药奏凯非全资从属公司，可威颗粒剂型为前者的独家专利产物。
东阳光药默示，磷酸奥司他韦胶囊和颗粒关联专利到期后，公司仍然不错出产及销售磷酸奥司他韦胶囊及颗粒剂，其觉得专利到期在中短期内不会对业务产生要害影响。
现在，东阳光药领有东阳光长江药业51.41%的股权。本年5月，东阳光长江药业公告默示，众和配资东阳光药权谋以罗致兼并的形式将其特有化。按照来回决议，东阳光药将笔据换股比率向东阳光长江药业整体换股推动刊行H股，动作换股的对价。完成换股后，东阳光长江药业的上市地位将被澌灭。
本年上半年可威销量减少
除了抗感染药物，东阳光药的产物线还包括慢病诊治药物与其他。
现在，已买卖化的慢病诊治药物主要专注于诊治糖尿病、高尿酸血症、高血压及胃酸关联疾病，包括五款胰岛素产物及四款其他主要仿制药。
不外，慢病诊治药物孝顺的营收占比从2021年的26.4%下滑至2022年的13.6%，在2023年进一步下滑至9.1%。2024年上半年，慢病诊治药物的营收占比增长至19.7%。
近三年半的时间里，东阳光药的营收情况很猛历程上依赖抗感染药物与慢病诊治药物，二者的营收占比想象至少能够，最高达到99%。
招股书清晰，2021年至2023年，东阳光药的收入快速增长，从2021年的10.58亿元增多260.4%至2022年的38.14亿元，并进一步增多67.4%至2023年的63.86亿元。
不外，此前不息增长的势头在2024年有了些变化。2024年上半年，东阳光药收入出现下滑，由2023年上半年的32.57亿元减少20.7%至2024年上半年的25.82亿元。
东阳光药施展称，2024年上半年收入同比下滑，主如若由于抗感染药物销售收入由2023年上半年的29.78亿元减少至适度2024年上半年的20.48亿元。抗感染药物销售收入主如若由于2024年上半年季节性流感的发病率较低，导致可威的销量减少。
可威的销售情况对东阳光药的财务阐扬产生较大影响，也在锻真金不怕火公司增长的褂讪性。
东阳光药指出，适度2024年10月31日四个月，中国季节性流感发病率较低，可威的销售额因此趋势而波动。该趋势也导致公司多少主要客户的可威销售额减少，从而导致公司来自该客户的贸易偏激他应收款项账龄增多。因此，东阳光药就贸易应收款项及应收单据录得较高的蚀本拨备金额。
从净利润方面看，东阳光药自2023年已终了扭亏为盈。2021年至2023年，东阳光药分离录得蚀本20.46亿元、蚀本14.16亿元、盈利10.14亿元。2024年，东阳光药上半年录得盈利4.73亿元。
国外收入占比拟低
实际上，频年来东阳光药一直在强化本人经营的多元性。
现在，东阳光药的研发平台粉饰化学药及生物药圆善人命周期的研发，领有AIDD、小核酸、ADC、PROTAC、特异性抗体、溶瘤病毒及CAR-T等先进的时期，也将AI时期应用于药物研发的各个阶段，并已修复先进的AI运转模子。
适度2024年6月30日，东阳光药在人人（包括中国、好意思国及欧洲）领有147款获批药物，还有跨越100款在研药物，包括45款1类在研立异药物，其中三款立异药已处于NMPA中国上市评审中，十款在研立异药处于II期或III期临床巡逻中。
与此同期，东阳光药也在积极扩大产物的销售领域。据招股书，适度2024年6月30日，东阳光药在中国奉行及销售合共48款医药产物。销售及分销网罗横跨寰球32个省、自治区、直辖市和近300个地级市。销售及分销网罗粉饰2500多家3级病院，9500多家2级病院，75000多家1级病院、繁密大型寰球性或区域连锁药店以偏激他医疗机构，最大适度粉饰寰球商场。
“国际领土”亦然东阳光药业务发展的紧迫战术。
招股书清晰，适度2024年6月30日，东阳光药已就70款国外医药产物获取252个国际药品批文，并在好意思国和澳大利亚完成了四款1类立异药的I期临床巡逻。
2023年12月，东阳光药向好意思国食物药品监督解决局提交生物相同药甘精胰岛素的BLA，同期在连接开展关联使命。东阳光药默示，公司并有望成为首家获取FDA豁免III期临床巡逻并在好意思国销售甘精胰岛素的中国制药公司。
在递交IPO央求书前夜，东阳光药还对外授权了产物的权柄。
招股书清晰，11月6日，东阳光药与总部位于英国的投资组合生物制药公司ApolloTherapeuticsGroupLimited（下称Apollo）坚韧独家征战和买卖化许可条约，授予GLP-1/FGF21双重愉快剂HEC88473的征战、制造和买卖化的独家许可，用于大中华区除外的总共用途。
借此，东阳光药将收到最多9.38亿好意思元（折合东谈主民币68.34亿元）的付款，包括1200万好意思元（折合东谈主民币8742.96万元）的前期现款付款，以及最高达9.26亿好意思元（折合东谈主民币67.46亿元）的征战、监管及买卖里程碑付款。如果HEC88473谢世界其他地区得胜买卖化，东阳光药还可收取高位个位数至低位两位数百分比的提成费。
据了解，HEC88473诈欺GLP-1及FGF21的诊治作用，可同期针对2型糖尿病、NASH及痴肥症。笔据弗若斯特沙利文论述，HEC88473是首个干预临床阶段的GLP-1/FGF21双重愉快剂候选药物。
而在国外，东阳光药的销售网罗粉饰包括好意思国、德国及英国在内8个国度及地区。改日，东阳光药权谋将国外售售网罗膨胀到非洲和拉丁好意思洲，并进一步加强在主要发达国度和地区的销售网罗。
不外，东阳光药的国外业务的销售收入占比并不高。
招股书清晰，2021年至2023年以及2024年上半年，国外（主要包括好意思国、德国及英国）收入分离为4391.9万元、6040.7万元、4972.0万元、1565.4万元，占总营收的4.2%、1.6%、0.8%、0.6%。
