鹏华收益: 鹏华普天收益证券投资基金2025年中期申诉
发布日期：2025-09-02 07:48 点击次数：177
鹏华普天收益证券投资基金
基金管束东说念主：鹏华基金管束有限公司
基金托管东说念主：交通银行股份有限公司
送出日历：2025 年 8 月 28 日
鹏华普天收益混杂 2025 年中期申诉
基金管束东说念主的董事会、董事保证本申诉所载贵府不存在诞妄纪录、误导性禀报或重要遗漏，
并对其内容的信得过性、准确性和齐备性承担个别及连带的法律累赘。本中期申诉依然三分之二以
上颓败董事署名喜悦，并由董事长签发。
基金托管东说念主交通银行股份有限公司根据本基金合同功令，于 2025 年 08 月 27 日复核了本申诉
中的财务策画、净值发达、利润分派情况、财务司帐申诉、投资组合申诉等内容，保证复核内容
不存在诞妄纪录、误导性禀报或者重要遗漏。
基金管束东说念主承诺以诚恳信用、勤勉尽责的原则管束和应用基金钞票，但不保证基金一定盈利。
基金的过往事迹并不代表其翌日发达。投资有风险，投资者在作出投资有策画前应仔细阅读本
基金的招募领略书过火更新。
本申诉中财务贵府未经审计。
本申诉期自 2025 年 01 月 01 日起至 2025 年 06 月 30 日止。
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§2 基金简介
基金称呼 鹏华普天收益证券投资基金
基金简称 鹏华普天收益混杂
场内简称 鹏华收益
基金主代码 160603
基金运作神志 契约型灵通式
基金合同收效日 2003 年 7 月 12 日
基金管束东说念主 鹏华基金管束有限公司
基金托管东说念主 交通银行股份有限公司
申诉期末基金份额总额 168，262，456.89 份
基金合同存续期 不依期
投资标的 普天收益证券投资基金以共享中国经济成长和老本永恒肃肃升值为
宗旨，主要投资于团结现款分成股票及债券，通过组合投资，在充
分抑遏风险的前提下实现基金钞票的永恒平安升值。
投资策略 （1）普天收益证券投资基金为收益型基金。
为保捏明确的投资立场，普天收益证券投资基金设定了平安的仓位
比例。在往常市集气象下，股票投资比例一般情况下为 70%，国债
投资比例不低于 20%。
（2）债券投资方法：
普天收益证券投资基金债券投资的办法是缩短组合总体波动性从而
改善组合风险组成。但在债券的投资上，则采取积极主动的投资策
略，不合捏续期作限制。捏续期、期限结构、类属确立以及个券选
择的动态挽回王人将是咱们得回逾额收益的病笃开始。
（3）股票投资方法：
具有以下特质的上市公司是普天收益证券投资基金要点暖和的对
象：
①上市公司重视分成，三年内已有两年分成记录，其中要点选拔连
续两年分成的公司；
②上市公司所处行业发展气象精采，在本行业内处于滥觞地位；
③上市公司财务气象精采，盈利材干较强且钞票质地较好，事迹真
实而况具有捏续增长后劲；
④上市公司惩处结构表率，管束水平较高，有较强的期间开辟和市
场拓展材干。
普天收益证券投资基金建立了一套收益型公司选拔体系，将股票选
择分为四个过错：
①收益型上市公司初选。要点选拔在近三年内有两年分成记录的上
市公司，总和约为 700 家。
②财务评级。对第一步选出的收益型上市公司进行财务评级，选出
钞票质地和赚钱材干较好的上市公司参加下一过错评级。
③详细评判。在此阶段侧重于基本面的覆按，由于财务评级更多的
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是代表公司曩昔的策动气象，因此通过财务评级筛选出的上市公司
还要进行基本面的覆按。
④投资组合构建：通过对上市公司财务评级和基本面覆按之后就基
本选出了基金的股票备选库，总和约为 350 家操纵。基金司理小组
再进一步分析其二级市集情况，主要覆按 P/E/G、市值、价钱等因
素，终末得出普天收益证券投资基金的投资组合，总和约为 100—
鹏华股票池中团结两年分成股票以及三年内有两年分成记录的公司
动作投资对象，恰当聚会投资。系数要点投资股票必须经过基金经
理/研究员的调研，就企业策动、融资规划、分成材干、完好意思价值、
相对价值给出全面评估申诉。
事迹比拟基准 沪深 300 指数收益率×70%+中证详细债指数收益率×30%
风险收益特征 普天收益基金属于证券投资基金中的中等风险品种。永恒平均的风
险和预期收益低于成长型基金，高于指数型基金、纯债券基金和国
债。
注：无。
名目 基金管束东说念主 基金托管东说念主
称呼 鹏华基金管束有限公司 交通银行股份有限公司
姓名 高永杰 方圆
信息表示
接洽电话 0755-81395402 95559
负责东说念主
电子邮箱 xxpl@phfund.com.cn fangy_20@bankcomm.com
客户办事电话 4006788999 95559
传真 0755-82021126 021-62701216
注册地址 深圳市福田区福华三路 168 号深 中国（上海）解放贸易考试区银
圳国外商会中心第 43 楼 城中路 188 号
办公地址 深圳市福田区福华三路 168 号深 中国（上海）长宁区仙霞路 18
圳国外商会中心第 43 楼 号
邮政编码 518048 200336
法定代表东说念主 张纳沙 任德奇
本基金采选的信息表示报纸称呼 《证券时报》
登载基金中期申诉正文的管束东说念主互联网网
http://www.phfund.com.cn
址
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国外商会中心第
基金中期申诉备置地点
名目 称呼 办公地址
中国证券登记结算有限累赘公
注册登记机构 北京市西城区太平桥大街 17 号
司
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§3 主要财务策画和基金净值发达
金额单元：东说念主民币元
本期已实现收益 -448，064.39
本期利润 18，097，139.09
加权平均基金份额本期利润 0.1061
本期加权平均净值利润率 4.93%
本期基金份额净值增长率 5.00%
期末可供分派利润 205，925，332.68
期末可供分派基金份额利润 1.2238
期末基金钞票净值 374，187，789.57
期末基金份额净值 2.224
基金份额累计净值增长率 1，233.66%
注：(1) 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除关系用度和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益
等未实现收益。
(2) 所述基金事迹策画不包括捏有东说念主认购或交易基金的各项用度（举例，灵通式基金的申购赎回
费、基金调度费等），计入用度后骨子收益水平要低于所列数字。
(3) 期末可供分派利润，接纳期末钞票欠债表中未分派利润期末余额和未分派利润中已实现部分
的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指申诉期终末一日，即 6 月 30 日，非论该日是否为灵通
日或交易所的交易日。
份额净 份额净值 事迹比拟基准
事迹比拟基
阶段 值增长 增长率标 收益率法式差 ①－③ ②－④
准收益率③
率① 准差② ④
曩昔一个月 3.01% 0.80% 1.91% 0.40% 1.10% 0.40%
曩昔三个月 2.11% 1.40% 1.49% 0.75% 0.62% 0.65%
曩昔六个月 5.00% 1.22% 0.49% 0.70% 4.51% 0.52%
曩昔一年 14.70% 1.36% 11.59% 0.96% 3.11% 0.40%
曩昔三年 -2.88% 1.01% -3.65% 0.77% 0.77% 0.24%
自基金合同收效起 1，233.6 949.46
于今 6% %
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注：事迹比拟基准=沪深 300 指数收益率×70%+中证详细债指数收益率×30%。
收益率变动的比拟
注：1、本基金基金合同于 2003 年 07 月 12 日收效。2、限制建仓期末端，本基金的各项投资比
例已达到基金合同中功令的各项比例。
注：无。
§4 管束东说念主申诉
鹏华基金管束有限公司成立于 1998 年 12 月 22 日，业务领域包括基金召募、基金销售、钞票
管束及中国证监会许可的其他业务。限制本申诉期末，公司鞭策由国信证券股份有限公司、意大
利欧利盛老本钞票管束股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.）、深圳市北融信投资发展有
限公司组成，公司性质为中外合伙企业，公司注册老本 15，000 万元东说念主民币。限制本申诉期末，公
司管束钞票总限制达到 12，513 亿元，359 只公募基金、12 只寰宇社保投资组合、8 只基本养老保
险投资组合。经过 20 余年投资管束基金，在基金投资、风险抑遏等方面累积了丰富告诫。
任本基金的基金司理
（助理）期限 证券从
姓名 职务 领略
业年限
任职日历 离任日历
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蒋鑫女士，国籍中国，经济学硕士，15 年证
券从业告诫。历任中国中投证券有限累赘
公司研究总部研究员；2015 年 4 月加盟鹏
华基金管束有限公司，担任研究部资深研
究员，现任权柄投资二部副总司理/基金经
理。2016 年 06 月于今担任鹏华健康环保
生动确立混杂型证券投资基金基金司理，
动力产业生动确立混杂型证券投资基金基
金司理， 2017 年 07 月至 2020 年 03 月担
任鹏华消耗滥觞生动确立混杂型证券投资
基金基金司理， 2017 年 07 月于今担任鹏
华普天收益证券投资基金基金司理， 2017
本基金的 2017-07-
蒋鑫 - 15 年 年 12 月至 2018 年 11 月担任鹏华优势企业
基金司理 29
股票型证券投资基金基金司理， 2020 年 12
月于今担任鹏华优选成长混杂型证券投资
基金基金司理， 2021 年 03 月至 2023 年 05
月担任鹏华致远成长混杂型证券投资基金
基金司理， 2021 年 06 月于今担任鹏华远
见成长混杂型证券投资基金基金司理，
型证券投资基金（LOF）基金司理， 2021
年 09 月于今担任鹏华产业升级混杂型证
券 投 资 基金 基 金 经 理 ， 2023 年 03 月 至
券投资基金基金司理，蒋鑫女士具备基金
从业阅历。
注：1. 基金司理任职日历和离任日历均指公司作出决定后厚爱对外公告之日；担任新成立基金
基金司理的，任职日历为基金合同收效日。2. 证券从业的含义征服行业协会对于从业东说念主员阅历
管束办法的关系功令。
注：本基金基金司理未兼任私募钞票管束规划投资司理。
申诉期内，本基金管束东说念主严格盲从《证券投资基金法》等法律律例、中国证监会的关系功令
以及基金合同的约定，本着诚恳守信、勤勉尽责的原则管束和运作基金钞票，在严格抑遏风险的
基础上，为基金份额捏有东说念主谋求最大利益。本申诉期内，本基金运作合规，不存在违犯基金合同
和毁伤基金份额捏有东说念主利益的行径。
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申诉期内，本基金管束东说念主严格履行公正交易轨制，确保不同投资组合在研究、交易、分派等
各过错得到公正对待。公司对不同投资组合在不同期间窗口下（日内、3 日内、5 日内）的同向交
易价差进行专项分析，未发现不公正对待各组合或组合间互相利益输送的情况。
申诉期内，本基金未发生作恶违法且对基金财产形成损失的荒谬交易行径。本申诉期内未发
生基金管束东说念主宰理的系数投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5%的情况。
上半年指数督察悠扬相貌，机器东说念主、鼎新药、新消耗、AI 得回权贵逾额。上半年国内经济超
额完成增长标的，抢出口扶持了出口超预期，补贴政策拉动消耗效果捏续知道，地产、基建、制
造在一揽子政策后保捏牢固运转。从市集举座估值来看，A 股举座估值从低估回来至合理区间，
全 A 风险溢价回落至 1 倍法式差以内，但还未达到历史均值，举座估值仍处于中高性价比区间。
但再投资风险溢价，代表了投资者预期公司利用留存收益进行再投资所能创造的翌日答复率，处
于极端高的水平，与 20 年 Q3 到 21 年 Q1 相同，响应出市集对成长立场的乐不雅进程达到极值。同
时，恒生指数的风险溢价依然降至历史低位，与 21 年 Q1 访佛，恒生指数曩昔 1 年涨幅高，且港
股对应的无风险利率，也即是好意思债利率捏续居高不下，是以现在港股相较 A 股不占优势，A 股整
体依然具备更高的性价比。上半年咱们的组合仍以医药和电子为主，鼎新药得回了逾额收益，电
子则呈现出分化走势。
限制本申诉期末，本申诉期份额净值增长率为 5.00%，同期事迹比拟基准增长率为 0.49%。
瞻望下半年，抢出口后外需濒临回落压力，地产量价赓续下行，补贴抵消耗可能存在透支，
这些王人是下半年增长濒临的压力，后续需要增量政策对冲基本面下行的压力。对于市集，咱们预
期下半年将赓续督察悠扬相貌，围绕昨年 10 月 8 日的高点悠扬。因为 A 股历史上的牛市，王人需要
强基本面和流动性扶持，多王人是从估值驱动到事迹驱动，行情的延续王人需要盈利上行或产业趋势
的跟进，而现在的信用策画仍处于低位，在发生重要的影响基本面预期的事件之前，咱们量度市
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场将赓续督察悠扬相貌，以结构性契机为主。对于咱们的捏仓，鼎新药在本年有所发达，咱们会
根据预期渐渐杀青。 电子咱们主要确立了半导体和面板，半导体与全球周期联动，2023-2025
年是半导体的上行周期，且国内半导体企业的估值在全球订价中偏低估，咱们主要确立了现存产
品在上行周期，还有新品不错期待的公司。面板供给材干强，需求弱增长，折旧下行，面板钞票
盈利材干栽植确实定性高，且 pb 很低，玻璃基板有国产替代的逻辑。同期咱们也暖和到部分行业
可能受益于供给限制政策并开启盈利开辟周期，是咱们翌日研究的要点。回溯 A 股市集历史上超
额收益开始，第一是景气加快，第二是逆境回转，因此基金司迎接坚捏逆向投资，挑选：1）那些
远期空间大、估值低，悲不雅预期充分，基本面有趋势性进取变化的优质成长股。2）策动平安，资
本开支岑岭将曩昔，盈利材干将权贵栽植的行业。3）供给大幅快速出清、永恒需求仍在、翌日供
给存在缺口的行业。翌日咱们仍会悉力作念出前瞻的研究，在具备较高性价比的行业和企业中挖掘
逾额收益的契机，力图为捏有东说念主创造逾额答复。
本基金管束东说念主按照企业司帐准则、中国证监会关系功令、中国证券投资基金业协会关系训导
和基金合同对于估值的约定，对基金所捏有的投资品种进行估值。本基金管束东说念主已制定基金估值
和份额净值计价的业务管束轨制，明确基金估值的步履和期间。
本基金管束东说念主使用可靠的估值业务系统，估值东说念主员老到各种投资品种的估值原则和具体估值
步履。估值经过中包含风险监测、抑遏和申诉机制。本基金托管东说念主根据法律律例要求履行估值及
净值筹画的复核累赘。本基金管束东说念主设有估值委员会，由登记结算部、风控管束部、监察稽核部、
各投资部门、研究部门负责东说念主、基金司理等成员组成，估值委员会成员具有多年的证券、基金从
业告诫，老到关系法律律例，具备投资、研究、风险管束、法律合规和基金估值运作等方面的专
业材干。基金司理可与估值委员会成员共同约定估值原则和政策，但不参与日常估值的履行。
基金管束东说念主改革估值期间，导致基金钞票净值发生重要变化的，对所接纳的关系估值期间、
假设及输入值的恰当性讨论司帐师事务所的专科见解。
本申诉期内，参与估值经过各方之间无重要利益冲破。
本基金管束东说念主已与第三方订价办事机构签署办事合同，由其按约定提供关系参考数据。
截止本申诉期末，本基金期末可供分派利润为 205，925，332.68 元，期末基金份额净值 2.224
元。
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盲从功令前提下，对本申诉期内可供分派利润应时作出相应安排。
无。
§5 托管东说念主申诉
本申诉期内，基金托管东说念主在鹏华普天收益证券投资基金的托管过程中，严格盲从了《证券投
资基金法》过火他关系法律律例、基金合同、托管合同，守法尽责地履行了托管东说念主应尽的义务，
不存在职何毁伤基金捏有东说念主利益的行径。
本申诉期内，鹏华基金管束有限公司在鹏华普天收益证券投资基金投资运作、基金钞票净值
的筹画、基金份额申购赎回价钱的筹画、基金用度开支、基金收益分派等问题上，托管东说念主未发现
毁伤基金捏有东说念主利益的行径。
本申诉期内，由鹏华基金管束有限公司编制并经托管东说念主复核审查的关系鹏华普天收益证券投
资基金的中期申诉中财务策画、净值发达、收益分派情况、财务司帐申诉关系内容、投资组合报
告等内容信得过、准确、齐备。
§6 半年度财务司帐申诉（未经审计）
司帐主体：鹏华普天收益证券投资基金
申诉截止日：2025 年 6 月 30 日
单元：东说念主民币元
本期末 上年度末
资 产 附注号
资 产：
货币资金 6.4.7.1 23，321，617.87 25，126，909.77
结算备付金 17，229.30 267，081.68
存出保证金 37，915.11 29，086.42
交易性金融钞票 6.4.7.2 353，785，178.23 342，154，064.70
其中：股票投资 277，452，046.69 262，236，326.32
基金投资 - -
债券投资 76，333，131.54 79，917，738.38
钞票支捏证券投资 - -
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贵金属投资 - -
其他投资 - -
繁衍金融钞票 6.4.7.3 - -
买入返售金融钞票 6.4.7.4 - -
债权投资 6.4.7.5 - -
其中：债券投资 - -
钞票支捏证券投资 - -
其他投资 - -
其他债权投资 6.4.7.6 - -
其他权柄器具投资 6.4.7.7 - -
应收计帐款 - -
应收股利 - -
应收申购款 9，867.10 13，350.71
递延所得税钞票 - -
其他钞票 6.4.7.8 - -
钞票系数 377，171，807.61 367，590，493.28
本期末 上年度末
欠债和净钞票 附注号
负 债：
短期借钱 - -
交易性金融欠债 - -
繁衍金融欠债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融钞票款 - -
应付计帐款 1，849，118.37 -
应付赎回款 328，851.22 304，511.22
应付管束东说念主酬金 364，986.43 385，037.63
应付托管费 60，831.06 64，172.93
应付销售办事费 - -
应付投资照管人费 - -
应交税费 - -
应付利润 - -
递延所得税欠债 - -
其他欠债 6.4.7.9 380，230.96 453，062.04
欠债共计 2，984，018.04 1，206，783.82
净钞票：
实收基金 6.4.7.10 168，262，456.89 173，020，808.10
其他详细收益 6.4.7.11 - -
未分派利润 6.4.7.12 205，925，332.68 193，362，901.36
净钞票共计 374，187，789.57 366，383，709.46
欠债和净钞票系数 377，171，807.61 367，590，493.28
注： 申诉截止日 2025 年 06 月 30 日，基金份额净值 2.224 元，基金份额总额 168，262，456.89
份。
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司帐主体：鹏华普天收益证券投资基金
本申诉期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
单元：东说念主民币元
本期 上年度可比期间
项 目 附注号 2025 年 1 月 1 日至 2025 2024 年 1 月 1 日至 2024 年
年 6 月 30 日 6 月 30 日
一、营业总收入 20，703，444.86 -25，813，128.58
其中：入款利息收入 6.4.7.13 29，502.95 133，333.40
债券利息收入 - -
钞票支捏证券利
- -
息收入
买入返售金融资
产收入
其他利息收入 - -
填列）
其中：股票投资收益 6.4.7.14 -444，857.69 -12，899，497.54
基金投资收益 - -
债券投资收益 6.4.7.15 834，083.02 994，439.47
钞票支捏证券投
资收益
贵金属投资收益 6.4.7.17 - -
繁衍器具收益 6.4.7.18 - -
股利收益 6.4.7.19 1，723，097.02 1，587，694.94
以摊余成本计量
的金融钞票圮绝阐明产 - -
生的收益
其他投资收益 - -
失以“-”号填列）
- -
号填列）
号填列）
减：二、营业总开销 2，606，305.77 2，559，665.88
其中：暂估管束东说念主酬金 - -
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鹏华普天收益混杂 2025 年中期申诉
其中：卖出回购金融钞票
- -
开销
三、利润总额（归天总
额以“-”号填列）
减：所得税用度 - -
四、净利润（净归天以
“-”号填列）
五、其他详细收益的税
- -
后净额
六、详细收益总额 18，097，139.09 -28，372，794.46
司帐主体：鹏华普天收益证券投资基金
本申诉期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
单元：东说念主民币元
本期
名目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
实收基金 其他详细收益 未分派利润 净钞票共计
一、上期期末净
钞票
加：司帐政策变
- - - -
更
前期过错更
- - - -
正
其他 - - - -
二、本期期初净
钞票
三、本期增减变
动额（减少以“-” -4，758，351.21 - 12，562，431.32 7，804，080.11
号填列）
（一）、详细收益
- - 18，097，139.09 18，097，139.09
总额
（二）、本期基金
份额交易产生的
净钞票变动数 -4，758，351.21 - -5，534，707.77 -10，293，058.98
（净钞票减少以
“-”号填列）
其中：1.基金申
购款
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鹏华普天收益混杂 2025 年中期申诉
回款
（三）、本期向基
金份额捏有东说念主分
配利润产生的净
- - - -
钞票变动（净资
产减少以“-”号
填列）
（四）、其他详细
收益结转留存收 - - - -
益
四、本期期末净
钞票
上年度可比期间
名目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日
实收基金 其他详细收益 未分派利润 净钞票共计
一、上期期末净
钞票
加：司帐政策变
- - - -
更
前期过错更
- - - -
正
其他 - - - -
二、本期期初净
钞票
三、本期增减变
动额（减少以“-” -4，742，058.24 - -33，002，463.97 -37，744，522.21
号填列）
（一）、详细收益
- - -28，372，794.46 -28，372，794.46
总额
（二）、本期基金
份额交易产生的
净钞票变动数 -4，742，058.24 - -4，629，669.51 -9，371，727.75
（净钞票减少以
“-”号填列）
其中：1.基金申
购款
-5，642，970.16 - -5，507，174.98 -11，150，145.14
回款
（三）、本期向基
金份额捏有东说念主分
配利润产生的净
- - - -
钞票变动（净资
产减少以“-”号
填列）
第 16页 共 54页
鹏华普天收益混杂 2025 年中期申诉
（四）、其他详细
收益结转留存收 - - - -
益
四、本期期末净
钞票
报表附注为财务报表的组成部分。
本申诉 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责东说念主签署：
邓召明 聂连杰 郝文高
基金管束东说念主负责东说念主 主宰司帐使命负责东说念主 司帐机构负责东说念主
鹏华普天系列灵通式证券投资基金(以下简称“本系列基金”)经中国证券监督管束委员会(以
下简称“中国证监会”)证监基金字 2003 第 61 号《对于喜悦鹏华普天系列灵通式证券投资基金设
立的批复》核准，由鹏华基金管束有限公司依照《证券投资基金管束暂行办法》过火实施确定、
《灵通式证券投资基金试点办法》等关系功令和《鹏华普天系列灵通式证券投资基金基金契约》(后
改名为《鹏华普天系列灵通式证券投资基金基金合同》)发起，并于 2003 年 7 月 12 日召募成立。
本系列基金为契约型灵通式，存续期限不定，现在下设两个子基金，分辨为普天收益证券投资基
金(以下简称“本基金”)和普天债券投资基金。本系列基金初次确立召募不包括认购资金利息共
募 集 1，140，717，155.06 元 ， 其 中 包 括 本 基 金 343，227，588.04 元 和 普 天 债 券 投 资 基 金
告赐与考证。本基金的基金管束东说念主为鹏华基金管束有限公司，基金托管东说念主为交通银行股份有限公
司。
本基金的财务报表按照财政部颁布的《企业司帐准则－基本准则》、各项具体司帐准则及关系
功令(以下合称“企业司帐准则”)、《钞票管束居品关系司帐处理功令》(财会[2022]14 号)、中
国证监会颁布的《证券投资基金信息表示 XBRL 模板第 3 号》、中国证券投
资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金司帐核算业务训导》、《鹏华
普天收益证券投资基金基金合同》和在财务报表附注中所列示的中国证监会、中国基金业协会发
布的关系功令及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以捏续策动为基础编制。
第 17页 共 54页
鹏华普天收益混杂 2025 年中期申诉
本基金 2025 年上半年财务报表顺应企业司帐准则的要求，信得过、齐备地响应了本基金 2025
年 06 月 30 日的财务气象以及 2025 年上半年的策动遵守和净钞票变动情况等关系信息。
本申诉期所接纳的司帐政策、司帐臆测与最近一期年度申诉相一致。
无。
无。
无。
根据财政部、国度税务总局财税[2002]128 号《对于灵通式证券投资基金关系税收问题的通
知》、财税[2008]1 号《对于企业所得税几许优惠政策的告知》、财税[2012]85 号《对于实施上市
公司股息红利远隔化个东说念主所得税政策关系问题的告知》、财税[2015]101 号《对于上市公司股息红
利远隔化个东说念主所得税政策关系问题的告知》、财税[2016]36 号《对于全面推开营业税改征升值税
试点的告知》、财税[2016]46 号《对于进一步明确全面推开营改增试点金融业关系政策的告知》、
财税[2016]70 号《对于金融机构同行交游等升值税政策的补充告知》、财税[2016]140 号《对于明
确金融 房地产开辟 领略注解辅助办事等升值税政策的告知》、财税[2017]2 号《对于资管居品升值
税政策关系问题的补充告知》、财税[2017]56 号《对于资管居品升值税关系问题的告知》、财税
[2017]90 号《对于租入固定钞票进项税额抵扣等升值税政策的告知》过火他关系财税律例和实务
操作，
虚拟盘主要税项列示如下：
(1) 资管居品运营过程中发生的升值税应税行径，以资管居品管束东说念主为升值税征税东说念主。资管居品
管束东说念主运营资管居品过程中发生的升值税应税行径，暂适用简便计税方法，按照 3%的征收率交纳
升值税。对资管居品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的升值税应税行径，未交纳升值税的，
不再交纳；已交纳升值税的，已征税额从资管居品管束东说念主以后月份的升值税应征税额中抵减。
对质券投资基金管束东说念主应用基金买卖股票、债券的转让收入免征升值税，对国债、场所政府债以
及金融同行交游利息收入亦免征升值税。资管居品管束东说念主运营资管居品提供的贷款办事，以 2018
年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管居品管束东说念主运营资管居品转让 2017
第 18页 共 54页
鹏华普天收益混杂 2025 年中期申诉
年 12 月 31 日前取得的基金、非货品期货，不错选拔按照骨子买入价筹画销售额，或者以 2017
年终末一个交易日的基金份额净值、非货品期货结算价钱动作买入价筹画销售额。
(2) 对基金从证券市蚁合取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，
债券的利息收入过火他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由刊行债券的企业在向基金支付利息时间扣代缴 20%的个
东说念主所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，捏股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股
息红利所得全额计入应征税所得额；捏股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入
应征税所得额；捏股期限高出 1 年的，暂免征收个东说念主所得税。对基金捏有的上市公司限售股，解
禁后取得的股息、红利收入，按照上述功令筹画征税，捏股期间自解禁日起筹画；解禁前取得的
股息、红利收入赓续暂减按 50%计入应征税所得额。上述所得和谐适用 20%的税率计征个东说念主所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率交纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。根据
财政部、国度税务总局公告 2023 年第 39 号《对于减半征收证券交易印花税的公告》，自 2023 年
(5) 本基金的城市珍惜建设税、领略注解费附加和场所领略注解附加等税费按照骨子交纳升值税额的适用
比例筹画交纳。
单元：东说念主民币元
本期末
名目
活期入款 23，321，617.87
等于：本金 23，319，563.40
加：应计利息 2，054.47
减：坏账准备 -
依期入款 -
等于：本金 -
加：应计利息 -
减：坏账准备 -
其中：入款期限 1 个月以内 -
入款期限 1-3 个月 -
入款期限 3 个月以上 -
其他入款 -
等于：本金 -
加：应计利息 -
减：坏账准备 -
共计 23，321，617.87
第 19页 共 54页
鹏华普天收益混杂 2025 年中期申诉
单元：东说念主民币元
本期末
名目 2025 年 6 月 30 日
成本 应计利息 公允价值 公允价值变动
股票 257，761，509.40 - 277，452，046.69 19，690，537.29
贵金属投资-金交 - - - -
所黄金合约
交易所市 74，578，727.00 1，069，240.54 76，333，131.54 685，164.00
场
债券 银行间市 - - - -
场
共计 74，578，727.00 1，069，240.54 76，333，131.54 685，164.00
钞票支捏证券 - - - -
基金 - - - -
其他 - - - -
共计 332，340，236.40 1，069，240.54 353，785，178.23 20，375，701.29
注：股票投资的成本、公允价值及公允价值变动均包含中国存托把柄的成本、公允价值及公允价
值变动。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
无。
第 20页 共 54页
鹏华普天收益混杂 2025 年中期申诉
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
单元：东说念主民币元
本期末
名目
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 0.44
应付证券出借爽约金 -
应付交易用度 333，170.52
其中：交易所市集 333，170.52
银行间市集 -
应付利息 -
预提用度 47，060.00
共计 380，230.96
金额单元：东说念主民币元
本期
名目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面金额
第 21页 共 54页
鹏华普天收益混杂 2025 年中期申诉
上年度末 173，020，808.10 173，020，808.10
本期申购 974，160.38 974，160.38
本期赎回（以“-”号填列） -5，732，511.59 -5，732，511.59
基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算挽回 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 168，262，456.89 168，262，456.89
注：申购含红利再投、调度入份额；赎回含调度出份额。
注：无。
单元：东说念主民币元
名目 已实现部分 未实现部分 未分派利润共计
上年度末 311，039，087.96 -117，676，186.60 193，362，901.36
加：司帐政策变更 - - -
前期过错纠正 - - -
其他 - - -
本期期初 311，039，087.96 -117，676，186.60 193，362，901.36
本期利润 -448，064.39 18，545，203.48 18，097，139.09
本期基金份额交易产生
-8，518，051.23 2，983，343.46 -5，534，707.77
的变动数
其中：基金申购款 1，745，282.39 -622，883.08 1，122，399.31
基金赎回款 -10，263，333.62 3，606，226.54 -6，657，107.08
本期已分派利润 - - -
本期末 302，072，972.34 -96，147，639.66 205，925，332.68
单元：东说念主民币元
本期
名目
活期入款利息收入 29，179.06
依期入款利息收入 -
其他入款利息收入 -
结算备付金利息收入 252.50
其他 71.39
共计 29，502.95
注：其他包含认/申购款利息收入、结算保证金利息收入、风控金利息收入等。
第 22页 共 54页
鹏华普天收益混杂 2025 年中期申诉
单元：东说念主民币元
本期
名目
股票投资收益——买卖股票差价收入 -444，857.69
股票投资收益——赎回差价收入 -
股票投资收益——申购差价收入 -
股票投资收益——证券出借差价收入 -
共计 -444，857.69
单元：东说念主民币元
本期
名目
卖出股票成交总额 82，745，374.85
减：卖出股票成本总额 83，068，285.58
减：交易用度 121，946.96
买卖股票差价收入 -444，857.69
注：无。
单元：东说念主民币元
本期
名目
债券投资收益——利息收入 825，423.02
债券投资收益——买卖债券（债转股及债
券到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
共计 834，083.02
单元：东说念主民币元
本期
名目
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总
额
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成 24，191，340.00
第 23页 共 54页
鹏华普天收益混杂 2025 年中期申诉
本总额
减：应计利息总额 568，700.00
减：交易用度 -
买卖债券差价收入 8，660.00
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
第 24页 共 54页
鹏华普天收益混杂 2025 年中期申诉
单元：东说念主民币元
本期
名目
股票投钞票生的股利收益 1，723，097.02
其中：证券出借权柄抵偿收
入
基金投钞票生的股利收益 -
共计 1，723，097.02
单元：东说念主民币元
本期
名目称呼
股票投资 18，902，059.48
债券投资 -356，856.00
钞票支捏证券投资 -
基金投资 -
贵金属投资 -
其他 -
权证投资 -
减：应税金融商品公允价值变动
产生的预估升值税
共计 18，545，203.48
单元：东说念主民币元
本期
名目
基金赎回费收入 2，869.45
基金调度费收入 33.74
共计 2，903.19
注：无。
单元：东说念主民币元
本期
名目
审计用度 17，307.22
信息表示费 29，752.78
第 25页 共 54页
鹏华普天收益混杂 2025 年中期申诉
证券出借爽约金 -
银行汇划用度 1，760.00
账户珍惜费 9，000.00
共计 57，820.00
无。
无。
无。
本申诉期存在抑遏关系或其他重要是非关系的关联方莫得发生变化。
关联方称呼 与本基金的关系
鹏华 基金管束 有限公司(“鹏华 基金公 基金管束东说念主、基金销售机构
司”)
交通银行股份有限公司(“交通银行”) 基金托管东说念主、基金代销机构
国信证券股份有限公司(“国信证券”) 基金管束东说念主的鞭策、基金代销机构
注：下述关联交易均在往常业务领域内按一般交易要求签订。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
第 26页 共 54页
鹏华普天收益混杂 2025 年中期申诉
单元：东说念主民币元
本期 上年度可比期间
名目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024 年 1 月 1 日至 2024 年
月 30 日 6 月 30 日
当期发生的基金应支付的管束费 2，184，416.34 2，138，046.47
其中：应支付销售机构的客户珍惜
费
应支付基金管束东说念主的净管束费 1，525，074.99 1，499，828.71
注：1、支付基金管束东说念主鹏华基金公司的管束东说念主酬金年费率为 1.20%，逐日计提，按月支付。日管
理费=前一日基金钞票净值×1.20%÷当年天数。
有量索要一定比例的客户珍惜费，用以向基金销售机构支付客户办事及销售行为中产生的关系费
用，客户珍惜费从基金管束费中列支。
单元：东说念主民币元
本期 上年度可比期间
名目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024 年 1 月 1 日至 2024 年
月 30 日 6 月 30 日
当期发生的基金应支付的托管费 364，069.43 356，341.13
注：支付基金托管东说念主交通银行的托管费按前一日基金钞票净值 0.20%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。日托管费＝前一日基金钞票净值×0.20%/当年天数。
注：无。
注：无。
情况
注：无。
的情况
注：无。
第 27页 共 54页
鹏华普天收益混杂 2025 年中期申诉
注：无。
注：本基金本申诉期末及上年度末除基金管束东说念主以外的其他关联方莫得投资及捏有本基金份额。
单元：东说念主民币元
本期
上年度可比期间
关联方称呼 2024年1月1日至2024年6月30日
日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行 23，321，617.87 29，179.06 3，905，997.66 126，612.33
金额单元：东说念主民币元
本期
基金在承销期内买入
关联方称呼 证券代码 证券称呼 刊行神志 数目（单元：
总金额
股/张 ）
国信证券 - - - - -
上年度可比期间
基金在承销期内买入
关联方称呼 证券代码 证券称呼 刊行神志 数目（单元：
总金额
股/张 ）
国信证券 603325 博隆期间 网下申购 449 32，534.54
注：本表包含参与基金托管东说念主的关联方承销证券的情况。
无。
注：无。
金额单元：东说念主民币元
证券 证 到手 受限 流 认购 期末 数目 期末
期末估值总额 备注
代码 券 认购 期 通 价钱 估值 （单 成本总额
第 28页 共 54页
鹏华普天收益混杂 2025 年中期申诉
名 日 受 单价 位：
称 限 股）
类
型
新
信 2025 股
凯 年4 流
科 月2 通
技 日 受
限
新
富 2025 股
岭 年1 流
股 月 16 通
份 日 受
限
新
新 2025 股
亚 年3 流
电 月 13 通
缆 日 受
限
新
信 2025
股
通 年 6 1 个月
电 月 24 内（含）
上
子 日
市
新
信 2025 股
通 年6 流
电 月 24 通
子 日 受
限
新
亚 2025 股
联 年1 流
机 月 20 通
械 日 受
限
新
毓 2025
股
恬 年2
冠 月 24
通
佳 日
受
第 29页 共 54页
鹏华普天收益混杂 2025 年中期申诉
限
新
汉 2025 股
朔 年3 流
科 月4 通
技 日 受
限
新
钧 2025 股
崴 年1 流
电 月2 通
子 日 受
限
弘景
光电
新 于
弘 2025 股 2025
景 年3 流 年5
光 月6 通 月 28
电 日 受 日
限 每 10
股送
恒鑫
糊口
于
新
恒 2025 股
年6
鑫 年3 流
生 月 11 通
日
活 日 受
每 10
限
股送
股
新
浙 2025 股
江 年3 流
华 月 18 通
远 日 受
限
众 2025 新
捷 年4 股
汽 月 17 流
车 日 通
第 30页 共 54页
鹏华普天收益混杂 2025 年中期申诉
受
限
新
优 2025 股
优 年5 流
绿 月 28 通
能 日 受
限
新
太 2025 股
力 年5 流
科 月 12 通
技 日 受
限
新
惠 2025 股
通 年1 流
科 月8 通
技 日 受
限
新
超 2025 股
研 年1 流
股 月 15 通
份 日 受
限
新
泽 2025 股
润 年4 流
新 月 30 通
能 日 受
限
新
首 2025 股
航 年3 流
新 月 26 通
能 日 受
限
新
宏 2025 股
工 年4 流
科 月 10 通
技 日 受
限
第 31页 共 54页
鹏华普天收益混杂 2025 年中期申诉
新
泰 2025 股
禾 年4 流
股 月2 通
份 日 受
限
新
新
年6 流
月 13 通
汇
日 受
限
新
威 2025 股
高 年5 流
血 月 12 通
净 日 受
限
新
天 2024 股
和 年 12 流
磁 月 24 通
材 日 受
限
新
肯 2025 股
特 年4 流
催 月9 通
化 日 受
限
新
江 2025 股
南 年3 流
新 月 12 通
材 日 受
限
新
天
年4 流
月 16 通
为
日 受
限
泰 2025 新
鸿 年4 股
第 32页 共 54页
鹏华普天收益混杂 2025 年中期申诉
万 月1 流
立 日 通
受
限
新
中 2025 股
国 年3 流
瑞 月 28 通
林 日 受
限
新
永 2025 股
杰 年3 流
新 月4 通
材 日 受
限
新
海 2025 股
阳 年6 流
科 月5 通
技 日 受
限
新
华
年6 流
月 12 通
杰
日 受
限
新
汇 2025 股
通 年2 流
控 月 25 通
股 日 受
限
非
公
迪 开
哲 发
年4
月 22
药 流
日
-U 通
受
限
第 33页 共 54页
鹏华普天收益混杂 2025 年中期申诉
博 年1 股
念念 月 20 流
创 日 通
受
限
新
兴 2025 股
福 年1 流
电 月 15 通
子 日 受
限
念念看
科技
新 于
念念 2025 股 2025
看 年1 流 年6
科 月8 通 月 19
技 日 受 日
限 每 10
股送
新
汉 2025 股
邦 年5 流
科 月9 通
技 日 受
限
新
胜 2025 股
科 年3 流
纳 月 18 通
米 日 受
限
新
赛 2025 股
分 年1 流
科 月2 通
技 日 受
限
新
影 2025
股
石 年6
创 月4
通
新 日
受
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鹏华普天收益混杂 2025 年中期申诉
限
注：1、基金可使用以基金口头开设的股票账户，选拔网上或者网下一种神志进行新股申购。其中
基金参与网下申购得回的新股中需要限售的部分或动作计谋投资者参与配售得回的新股，在新股
上市后的约依期限内弗成解放转让；基金参与网上申购获配的新股，从头股获配日至新股上市日
之间弗成解放转让。
刊行末端之日起约定限售期内不得转让。
注：无。
无。
无。
注：无。
本基金为混杂型基金。本系列基金的投资领域仅限于具有精采流动性的金融器具，包括国内
照章公开辟行上市的股票（含存托把柄）
、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融器具。其中，
普天收益基金投资于团结分成的股票和债券，对团结分成企业的投资不少于股票钞票的 80%。在
往常市集气象下，股票（含存托把柄）投资比例一般情况下为 70%，国债投资比例不低于 20%，现
金或到期日在一年以内的政府债券投资不低于基金钞票净值的 5%，其中现款不包括结算备付金、
存出保证金、应收申购款等。
本基金在日常策动行为中濒临的与这些金融器具关系的风险主要包括信用风险、流动性风险及市
场风险。本基金的基金管束东说念主从事风险管束的主要标的是争取将以优势险抑遏在限制的领域之内，
使本基金在风险和收益之间取得最好的均衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益标的。
本基金的基金管束东说念主悉力于全面里面抑遏体系的建设，建立了从董事会层面到各业务部门的风险
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管束组织架构。本基金的基金管束东说念主在董事会下设风险抑遏和合规审计委员会，主要负责制定基
金管束东说念主风险抑遏计谋和抑遏政策、合作突发重要风险等事项；督察长负责对基金管束东说念主各业务
过错正当合规运作进行监督搜检，组织、指示基金管束东说念主里面监察稽核使命，并可向董事会和中
国证监会凯旋申诉；在公司里面确立颓败的监察稽核部，专职负责对基金管束东说念主各部门、各业务
的风险抑遏情况进行督促和搜检，并应时提议整改建议。
本基金的基金管束东说念主对于金融器具的风险管束方法主如果通过定性分析和定量分析的方法去估测
多样风险产生的可能损失。从定性分析的角度登程，判断风险损失的严重进程和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析的角度登程，根据本基金的投资标的，结合基金钞票所应用金融器具特
征通过特定的风险量化策画、模子，日常的量化申诉，确定风险损失的划定和相应置信进程，及
时可靠地对多样风险进行监督、搜检和评估，并通过相应有策画，将风险抑遏在可承受的领域内。
信用风险是指基金在交易过程中因交易敌手未履行合约累赘，或者基金所投资证券的刊行东说念主
出现爽约、拒却支付到期本息等情况，导致基金钞票损构怨收益变化的风险。
本基金的基金管束东说念主在交易前对交易敌手的资信气象进行了充分的评估。本基金的银行入款存放
在本基金的托管行交通银行股份有限公司过火他具有基金托管阅历的银行，与该银行入款关系的
信用风险不重要。
本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限累赘公司为交易敌手完成证券交收和款项
计帐，爽约风险可能性很小；在银行间同行市集进行交易前均对交易敌手进行信用评估并对质券
交割神志进行限制以抑遏相应的信用风险。
本基金的基金管束东说念主建立了信用风险管束经过，通过对投资品种信用等第评估来抑遏证券刊行东说念主
的信用风险，且通过漫步化投资以漫步信用风险。
于 2025 年 06 月 30 日，本基金未捏有信用类债券（2024 年 12 月 31 日：未捏有）。
注：无。
注：无。
注：无。
注：无。
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注：无。
注：无。
流动性风险是指基金在履行与金融欠债关系的义务时遭遇资金短少的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额捏有东说念主可随时或于约定灵通日要求赎回其捏有的基金份额，另一方面
来自于投资品种所处的交易市集不活跃而带来的变现勤快或因投资聚会而无法在市集出现剧烈波
动的情况下以合理的价钱变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管束东说念主逐日对本基金的申购赎回情况进行严实监
控并预测流动性需求，保捏基金投资组合中的可用现款头寸与之相匹配。本基金的基金管束东说念主在
基金合同中联想了多半赎回要求，约定在极端情况下赎回苦求的处理神志，抑遏因灵通申购赎回
模式带来的流动性风险，有用保险基金捏有东说念主利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管束东说念主通过颓败的风险管束职能部门设定流动性
比例要求，对流动性策画进行捏续的监测和分析，包括组合捏仓聚会度策画、组合在短期间内变
现材干的综共策画、组合中变现材干较差的投资品种比例以及畅达受限制的投资品种比例等。本
基金所捏大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同行市集交易，因此除附注中列示的
部分基金钞票畅达暂时受限制弗成解放转让的情况外，其余金融钞票均能以合理价钱应时变现。
此外，本基金可通过卖出回购金融钞票神志借入短期资金应答流动性需求，其上限一般不高出基
金捏有的债券投资的公允价值。
于 2025 年 06 月 30 日，本基金所捏有的整个金融欠债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，
可赎回基金份额净值（净钞票）无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现
金流量。
注：无。
本基金的基金管束东说念主在基金运作过程中严格按照《公开召募证券投资基金运作管束办法》及
《公开召募灵通式证券投资基金流动性风险管束功令》
（自 2017 年 10 月 1 日起履行）等律例的要
求对本基金组合伙产的流动性风险进行管束，通过颓败的风险管束部门对本基金的组合捏仓聚会
度策画、畅达受限制的投资品种比例以及组合在短期间内变现材干的综共策画等流动性策画进行
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捏续的监测和分析。
本基金投资于一家公司刊行的证券市值不高出基金钞票净值的 10%，且本基金与由本基金的基金
管束东说念主宰理的其他基金共同捏有一家公司刊行的证券不得高出该证券的 10%。本基金与由本基金
的基金管束东说念主宰理的其他灵通式基金共同捏有一家上市公司刊行的可畅达股票不得高出该上市公
司可畅达股票的 15%，本基金与由本基金的基金管束东说念主宰理的整个投资组合捏有一家上市公司发
行的可畅达股票，不得高出该上市公司可畅达股票的 30%(完全按照关系指数组成比例进行证券投
资的灵通式基金及中国证监会认定的非常投资组合不受该比例限制)。
本基金所捏部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同行市集交易，部分基金钞票畅达暂
时受限制弗成解放转让的情况参见附注“期末本基金捏有的畅达受限证券”
。此外，本基金可通过
卖出回购金融钞票神志借入短期资金应答流动性需求，其上限一般不高出基金捏有的债券投资的
公允价值。本基金主动投资于流动性受限钞票的市值共计不得高出基金钞票净值的 15%。
本基金的基金管束东说念主逐日对基金组合伙产中 7 个使命日可变现钞票的可变现价值进行审慎评估与
测算，确保逐日阐明的净赎回苦求不得高出 7 个使命日可变现钞票的可变现价值。
同期，本基金的基金管束东说念主通过合理漫步逆回购交易的到期日与交易敌手的聚会度；按照穿透原
则对交易敌手的财务气象、偿付材干及杠杆水对等进行必要的守法探问与严格的准入管束，以及
对不同的交易敌手实施交易额度管束并进行动态挽回等措施严格管束本基金从事逆回购交易的流
动性风险和交易敌手风险。此外，本基金的基金管束东说念主建立了逆回购交易质押品管束轨制：根据
质押品的天禀确定质押率水平；捏续监测质押品的风险气象与价值变动以确保质押品按公允价值
筹画足额；并在与私募类证券资管居品及中国证监会认定的其他主体为交易敌手开展逆回购交易
时，可经受质押品的天禀要求与基金合同约定的投资领域保捏一致。
详细上述各项流动性策画的监测遣散及流动性风险管束措施的实施，本基金在本申诉期内流动性
情况精采。
市集风险是指基金所捏金融器具的公允价值或翌日现款流量因所处市集各种价钱成分的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价钱风险。
利率风险是指金融器具的公允价值或翌日现款流量受市集利率变动而发生波动的风险。利率
敏锐性金融器具均濒临由于市集利率上升而导致公允价值下落的风险，其中浮动利率类金融器具
还濒临每个付息期间末端根据市集利率从头订价时对于翌日现款流影响的风险。
本基金主要投资于交易所及银行间市集交易的固定收益品种，此外还捏有银行入款、结算备付金
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等利率敏锐性钞票，因此存在相应的利率风险。本基金的基金管束东说念主依期对本基金濒临的利率敏
理性缺口进行监控，并通过挽回投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管束。
单元：东说念主民币元
本期末
钞票
货币资金 23，321，617.87 - - - 23，321，617.87
结算备付金 17，229.30 - - - 17，229.30
存出保证金 37，915.11 - - - 37，915.11
交易性金融钞票 20，922，720.16 55，410，411.38 -277，452，046.69 353，785，178.23
应收申购款 - - - 9，867.10 9，867.10
钞票系数 44，299，482.44 55，410，411.38 -277，461，913.79 377，171，807.61
欠债
应付赎回款 - - - 328，851.22 328，851.22
应付管束东说念主酬金 - - - 364，986.43 364，986.43
应付托管费 - - - 60，831.06 60，831.06
应付计帐款 - - - 1，849，118.37 1，849，118.37
其他欠债 - - - 380，230.96 380，230.96
欠债系数 - - - 2，984，018.04 2，984，018.04
利率敏锐度缺口 44，299，482.44 55，410，411.38 -274，477，895.75 374，187，789.57
上年度末
钞票
货币资金 25，126，909.77 - - - 25，126，909.77
结算备付金 267，081.68 - - - 267，081.68
存出保证金 29，086.42 - - - 29，086.42
交易性金融钞票 24，720，300.00 54，973，996.19 223，442.19262，236，326.32 342，154，064.70
应收申购款 - - - 13，350.71 13，350.71
钞票系数 50，143，377.87 54，973，996.19 223，442.19262，249，677.03 367，590，493.28
欠债
应付赎回款 - - - 304，511.22 304，511.22
应付管束东说念主酬金 - - - 385，037.63 385，037.63
应付托管费 - - - 64，172.93 64，172.93
其他欠债 - - - 453，062.04 453，062.04
欠债系数 - - - 1，206，783.82 1，206，783.82
利率敏锐度缺口 50，143，377.87 54，973，996.19 223，442.19261，042，893.21 366，383，709.46
注：表中所示为本基金钞票及欠债的账面价值，并按照合约功令的利率从头订价日或到期日孰早
者赐与分类。
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该利率敏锐性分析数据遣散为基于本基金报表日组合捏有债券钞票的利率风险
气象测算的表面变动值对基金钞票净值的影响金额。
假设
假设系数期限的利率均以交流幅度变动 25 个基点，其他市集变量均不发生变化。
此项影响并未磋议基金司理为缩短利率风险而可能采取的风险管束行为。
对钞票欠债表日基金钞票净值的
关系风险变量的变 影响金额（单元：东说念主民币元）
上年度末 （2024 年 12 月
动 本期末 （2025 年 6 月 30 日）
分析 市集利率下落 25 个
基点
市集利率上升 25 个
-372，905.14 -235，255.15
基点
注：无。
外汇风险是指金融器具的公允价值或翌日现款流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的系数钞票及欠债以东说念主民币计价，因此无重要外汇风险。
注:无。
注：无。
其他价钱风险是指基金所捏金融器具的公允价值或翌日现款流量因除市集利率和外汇汇率以
外的市集价钱成分变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同行市集
交易的证券投资品种，所濒临的其他价钱风险开始于单个证券刊行主体本人策动情况或非常事项
的影响，也可能开始于证券市集举座波动的影响。
本基金的基金管束东说念主在构建和管束投资组合的过程中，接纳“从上至下”的策略，通过对宏不雅经
济情况及政策的分析，结合证券市集运转情况，作念出钞票确立及组合构建的决定；通过对单个证
券的定性分析及定量分析，选拔顺应基金合同约定领域的投资品种进行投资。本基金的基金管束
东说念主依期结合宏不雅及微不雅环境的变化，对投资策略、钞票确立、投资组合进行修正，来主动应答可
能发生的市集价钱风险。
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本基金通过投资组合的漫步化缩短其他价钱风险。本系列基金的投资领域仅限于具有精采流动性
的金融器具，包括国内照章公开辟行上市的股票（含存托把柄）、债券及中国证监会允许基金投资
的其他金融器具。其中，普天收益基金投资于团结分成的股票和债券，对团结分成企业的投资不
少于股票钞票的 80%。
在往常市集气象下，股票（含存托把柄）投资比例一般情况下为 70%，国债投资比例不低于 20%，
现款或到期日在一年以内的政府债券投资不低于基金钞票净值的 5%，其中现款不包括结算备付金、
存出保证金、应收申购款等。此外，本基金的基金管束东说念主逐日对本基金所捏有的证券价钱实施监
控，依期应用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR（Value at Risk）策画等来测试本
基金濒临的潜在价钱风险，实时可靠地对风险进行追踪和抑遏。
金额单元：东说念主民币元
本期末 上年度末
名目
占基金钞票净值 占基金钞票净值
公允价值 公允价值
比例（%） 比例（%）
交易性金融资
产－股票投资
交易性金融资
- - - -
产－基金投资
交易性金融资
- - - -
产－债券投资
交易性金融资
产－贵金属投 - - - -
资
繁衍金融钞票
- - - -
－权证投资
其他 - - - -
共计 277，452，046.69 74.15 262，236，326.32 71.57
注：债券投资为可转债、可交换债券投资。
假设 除事迹比拟基准外的其他市集变量保捏不变。
对钞票欠债表日基金钞票净值的
关系风险变量的变 影响金额（单元：东说念主民币元）
上年度末 （2024 年 12 月
分析 动 本期末 （2025 年 6 月 30 日）
比拟基准高潮 5%资 15，873，046.03 14，856，859.42
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鹏华普天收益混杂 2025 年中期申诉
产净值变动
比拟基准下落 5%资
-15，873，046.03 -14，856，859.42
产净值变动
注：无。
无。
公允价值计量遣散所属的档次，由对公允价值计量举座而言具有病笃有趣的输入值所属的
最低档次决定：
第一档次：交流钞票或欠债在活跃市集上未经挽回的报价。
第二档次：除第一档次输入值外关系钞票或欠债凯旋或辗转可不雅察的输入值。
第三档次：关系钞票或欠债的不可不雅察输入值。
单元：东说念主民币元
本期末
公允价值计量遣散所属的档次
第一档次 271，885，792.62
第二档次 76，348，517.08
第三档次 5，550，868.53
共计 353，785，178.23
本基金以导致各档次之间调度的事项发诞辰为阐明各档次之间调度的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重要事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开辟行等情况，本基金不会于停牌日死党易收回生跃日历间、交易不活
跃期间及限售期间将关系股票和债券的公允价值列入第一档次；并根据估值挽回中接纳的不可
不雅察输入值对于公允价值的影响进程，确定关系股票、债券和基金的公允价值应属第二档次还
是第三档次。
第 42页 共 54页
鹏华普天收益混杂 2025 年中期申诉
无。
不以公允价值计量的金融钞票和负借主要包括应收款项和其他金融欠债，其账面价值与公
允价值收支很小。
无。
§7 投资组合申诉
金额单元：东说念主民币元
序号 名目 金额 占基金总钞票的比例（%）
其中：股票 277，452，046.69 73.56
其中：债券 76，333，131.54 20.24
钞票支捏证券 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
- -
产
金额单元：东说念主民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金钞票净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 10，676，708.00 2.85
B 采矿业 - -
C 制造业 247，961，953.32 66.27
D 电力、热力、燃气及水坐蓐和供
应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零卖业 2，244.00 0.00
G 交通输送、仓储和邮政业 15，633.79 0.00
第 43页 共 54页
鹏华普天收益混杂 2025 年中期申诉
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息期间办事
业 10，465，285.74 2.80
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租借和商务管职业 4，597，138.00 1.23
M 科学研究和期间管职业 3，733，083.84 1.00
N 水利、环境和寰球设施管束业 - -
O 住户办事、修理和其他管职业 - -
P 领略注解 - -
Q 卫生和社会使命 - -
R 文化、体育和文娱业 - -
S 详细 - -
共计 277，452，046.69 74.15
注：无。
金额单元：东说念主民币元
序号 股票代码 股票称呼 数目（股） 公允价值（元） 占基金钞票净值比例（%）
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鹏华普天收益混杂 2025 年中期申诉
第 45页 共 54页
鹏华普天收益混杂 2025 年中期申诉
金额单元：东说念主民币元
序号 股票代码 股票称呼 本期累计买入金额 占期初基金钞票净值比例(%)
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鹏华普天收益混杂 2025 年中期申诉
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数目）填列，不磋议关系交易用度。
金额单元：东说念主民币元
序号 股票代码 股票称呼 本期累计卖出金额 占期初基金钞票净值比例(%)
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数目）填列，不磋议关系交易用度。
单元: 东说念主民币元
买入股票成本（成交）总额 79，381，946.47
卖出股票收入（成交）总额 82，745，374.85
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数目）填列，不磋议相
关交易用度。
金额单元：东说念主民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金钞票净值比例（%）
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其中：政策性金融债 - -
金额单元：东说念主民币元
序号 债券代码 债券称呼 数目（张） 公允价值 占基金钞票净值比例（%）
注：无。
注：无。
注：无。
本基金基金合同的投资领域尚未包含股指期货投资。
本基金基金合同的投资领域尚未包含国债期货投资。
本基金基金合同的投资领域尚未包含国债期货投资。
申诉编制日前一年内受到公开责骂、处罚的情形
本基金投资的前十名证券中本期莫得刊行主体被监管部门立案探问的、或在申诉编制日前一
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年内受到公开责骂、处罚的证券。
本基金投资的前十名证券莫得超出基金合同功令的证券备选库。
单元：东说念主民币元
序号 称呼 金额
注：无。
金额单元：东说念主民币元
畅达受限部分 占基金钞票净 畅达受限情况
序号 股票代码 股票称呼
的公允价值 值比例（%） 领略
非公开辟行流
通受限
由于四舍五入的原因，投资组合申诉中数字分项之和与共计项之间可能存在尾差。
§8 基金份额捏有东说念主信息
份额单元：份
捏有东说念主结构
捏有东说念主户数 户均捏有的 机构投资者 个东说念主投资者
（户） 基金份额 占总份额比 占总份额比例
捏有份额 捏有份额
例（%） （%）
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鹏华普天收益混杂 2025 年中期申诉
名目 捏有份额总和（份） 占基金总份额比例（%）
基金管束东说念主系数从业东说念主员捏有本基金 295，959.16 0.1759
注：限制本申诉期末，本基金管束东说念主从业东说念主员投资、捏有本基金顺应关系法律律例、中国证监会
功令及关系管束轨制的功令。
名目 捏有基金份额总量的数目区间（万份）
本公司高等管束东说念主员、基金投资和研究部
门负责东说念主捏有本灵通式基金
本基金基金司理捏有本灵通式基金 10~50
注：1、限制本申诉期末，本公司高等管束东说念主员、基金投资和研究部门负责东说念主未捏有本基金份额。
定及关系管束轨制的功令。
§9 灵通式基金份额变动
单元：份
基金合同收效日（2003 年 7 月 12 日）
基金份额总额
本申诉期期初基金份额总额 173，020，808.10
本申诉期基金总申购份额 974，160.38
减：本申诉期基金总赎回份额 5，732，511.59
本申诉期基金拆分变动份额 -
本申诉期期末基金份额总额 168，262，456.89
§10 重要事件揭示
本基金本申诉期内无基金份额捏有东说念主大会决议。
基金管束东说念主的重要东说念主事变动：
无。
基金托管东说念主的挑升基金托管部门的重要东说念主事变动：
无。
本申诉期无触及对公司运营管束及基金运作产生重要影响的，与本基金管束东说念主、基金财产、
第 50页 共 54页
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基金托管业务关系的诉官司项。
未改革。
本申诉期内未改聘为本基金审计的司帐师事务所。
注：无。
注：本申诉期内，本基金托管东说念主的托管业务部门过火关系高等管束东说念主员无受检察或处罚等情况。
金额单元：东说念主民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易单 占当期股票成 占当期佣金
券商称呼 备注
元数目 成交金额 交总额的比例 佣金 总量的比例
(%) (%)
长江证券 1 33.81 23，848.77 33.81 -
兴业证券 1 31.61 22，300.46 31.61 -
天风证券 1 27.50 19，400.50 27.50 -
国泰君安
证券
本报
华西证券 1 1，765，570.62 1.13 796.12 1.13 告期
减少
东北证券 1 - - - - -
国金证券 1 - - - - -
国元证券 1 - - - - -
海通证券 1 - - - - -
华林证券 1 - - - - -
金元证券 1 - - - - -
注：交易单元选拔的法式和步履：
（以下简称《功令》），基金管束东说念主制
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鹏华普天收益混杂 2025 年中期申诉
定了相应的管束轨制表率交易单元选拔的法式和步履。基金管束东说念主负责选拔代理本基金证券买卖
的证券公司，选拔法式包括：财务气象精采，策动行径表率；有完备的合规管束经过和轨制，风
险抑遏材干较强；研究、交易等办事材干较强，交易设施不祥为投资组合提供有用的交易履行；
中国证监会或有权机关功令的其他条件等。
（1）基金管束东说念主根据上述法式评估并确定选用的证券公司；
（2）基金管束东说念主与提供证券交易办事的证券公司签订合同，并办理开立交易账户等事宜；
（3）基金管束东说念主依期对质券公司进行评价，依据评价遣散选拔交易单元。
费率原则上不得高出市集平均股票交易佣金费率；其他类型基金股票交易佣金费率原则上不得超
过市集平均股票交易佣金费率的两倍。
股份转让系统、中国结算、各签约存管银行及基金管束公司等关系单元的协同支捏，拟定于 2025
年 9 月 12 日的日终计帐后，于上述单元实施法东说念主切换、客户及业务迁徙团结，将原海通证券的客
户及业务迁徙团结入国泰海通。截止本申诉期末，原租用海通证券、国泰君安的交易单元未完成
迁徙团结，故本表列示的海通证券、国泰君安数据包含本基金在本申诉期内通过原交易单元交易
的情况。
金额单元：东说念主民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
占当期债 占当期权
券商名 占当期债券
券 证
称 成交金额 成交金额 回购成交总 成交金额
成交总额 成交总额
额的比例(%)
的比例(%) 的比例(%)
长江证
- - - - - -
券
兴业证 21，058，267.
券 00
天风证 14，677，000.0
- - 100.00 - -
券 0
国泰君
- - - - - -
安证券
华西证
- - - - - -
券
东北证 - - - - - -
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鹏华普天收益混杂 2025 年中期申诉
券
国金证
- - - - - -
券
国元证
- - - - - -
券
海通证
- - - - - -
券
华林证
- - - - - -
券
金元证
- - - - - -
券
序号 公告事项 法定表示神志 法定表示日历
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鹏华基金管束有限公司对于旗下基金 《证券时报》、基金管束
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第 4 季度申诉
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鹏华基金管束有限公司对于旗下基金 《证券时报》、基金管束
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鹏华普天收益证券投资基金 2024 年
年度申诉
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示性公告 会基金电子表示网站
《证券时报》、基金管束
鹏华普天收益证券投资基金 2025 年
第 1 季度申诉
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鹏华基金管束有限公司对于旗下基金
投资非公开辟行股票的公告
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金合同
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鹏华普天系列灵通式证券投资基金托
管合同
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鹏华普天系列灵通式证券投资基金更
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基金参与招商证券股份有限公司申购
（含依期定额投资）费率优惠行为的
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公告
注：无。
§11 影响投资者有策画的其他病敬佩息
注：无。
无。
（一）《鹏华普天收益证券投资基金基金合同》;
（二）《鹏华普天收益证券投资基金托管合同》;
（三）《鹏华普天收益证券投资基金 2025 年中期申诉》（原文）
。
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国外商会中心第 43 层鹏华基金管束有限公司。
投资者可在基金管束东说念主营业期间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管束
东说念主网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本申诉书如有疑问，可讨论本基金管束东说念主鹏华基金管束有限公司，本公司已通畅客
户办事系统，讨论电话：4006788999。
鹏华基金管束有限公司
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